Что такое андеррайтинг в страховании, какие у него цели и функции?

Андеррайтинг в банковском деле

В банковском деле андеррайтинг является частью системы управления рисками (Risk management). Понятие это напрямую связано с таким видом банковской деятельности, как кредитование и предполагает оценку рисков возникающих вследствие выдачи кредита.

Именно андеррайтер проводит исследование кредитной истории и платёжеспособности клиента запросившего кредит. И уже на основании его выводов принимается решение о том предоставлять или не предоставлять кредит, и на каких условиях это делать (в случае положительного решения).

Существуют единые
международные стандарты регулирования
банковской деятельности именуемые
Базельскими соглашениями. И любой банк
претендующий на соответствие международным
нормам и правилам, придерживается тех
рекомендаций, которые в них изложены.
Так вот, одно из таких соглашений
именуемое Базель III, делает
акцент на качестве организации управления
рисками. И именно после обнародования
данного документа, сильно возросла
потребность в сфере банковского
андеррайтинга.

В зависимости от того
к какой категории относится клиент
банка желающий получить кредит, различают
следующие виды андеррайтинга:

1. Розничный андеррайтиг
   (работа по оценке рисков непогашения
   кредита со стороны физических лиц);
2. Андеррайтинг
   корпоративных клиентов (оценка рисков
   непогашения кредитов со стороны
   юридических лиц).

Андеррайтер работающий
с физическими лицами занимается такими
вопросами как авто-кредиты, ипотека,
выдача кредитных карт и обычных
потребительских кредитов. В его
обязанности входит проверка всех
предоставляемых клиентом сведений, их
анализ и принятие решения о выдаче
кредита. В качестве основных критериев
влияющих на принятие итогового решения
выступают выводы сделанные на основе:

1. Сведений о доходе
   клиента;
2. Сведений о трудовом
   стаже клиента;
3. Кредитной истории
   (в случае наличия оной);
4. Любой другой доступной
   информации о клиенте.

Андеррайтер работающий
с юридическими лицами принимает свои
решения на основе анализа:

• Хозяйственной
  деятельности компании;
• Финансовой и
  бухгалтерской отчётности;
• Особенностей
  деятельности компании (отраслевых,
  маркетинговых и т.п.);
• Репутации приобретённой
  компанией за весь период её существования.

Примеры андеррайтинга с объяснением простыми словами

Объективно андеррайтинг давно стал обыденностью и неотъемлемой частью жизни

• андеррайтинг для банков — это выдача кредита под залог. Если заемщик не возвращает кредитные средства, то объект залога (недвижимость, авто, ценные бумаги, золото и т.д.) переходит в собственность банка;
• андеррайтинг для клиентов, открывающих депозиты в банках Евросоюза (ЕС) — это гарантия получения компенсации до 100 тыс. евро на вкладчика, в случае банкротства данного финансового учреждения;
• для клиентов страховой компании — это получение выплат в случае наступления «страхового случая», согласно пунктам заключенного договора со «страховщиком»;
• для страховой компании — это перестраховка договора с клиентом в более крупной страховой компании;
• андеррайтинг для микрофинансовых организаций — это «коллекторские фирмы», скупающие «не возвращенные кредиты» за 10%-15% от их номинала, после чего пытающиеся получить с заемщика полную сумму долга с «набежавшими процентами» и баснословными штрафными санкциями за просрочку;
• андеррайтинг для брокеров форекс — это автоматический вывод каждой сделки трейдера и инвестора «на рынок» — своему прайм-брокеру или маркет-мейкеру. В таком случае, независимо от бычьего или медвежьего рынка, их продолжения или неожиданного разворота тренда, брокер гарантированно зарабатывает на спрэдах и свопах.

Логично и просто? Тогда подумайте кому и зачем нужны целые «отделы» и «департаменты андеррайтинга» и уже миллионы (!!) «специалистов по андеррайтингу» по всему миру, почему курсы по «обучению андеррайтингу» растут из года в год, как грибы после дождя, а кадровые агентства в унисон утверждают, что это «очень перспективная специальность в современном финансовом мире».

Страховой андеррайтинг

Работа андеррайтера в страховании состоит из последовательности этапов, по прохождении которых принимается решение об условиях страхования объекта. Вначале происходит проверка документов на право собственности на объект, наличие ограничений и претензий третьих лиц и оценивается первоначальный риск. Далее анализируются все возможные (положительные и отрицательные) последствия страхования объекта и принимается решение. Затем готовится договор, включающий тарифы на страхование, рекомендованные андеррайтером и зависящие от общих тарифов компании и вычислений андеррайтера.

В обязанности андеррайтера входит:

• подготовка заключений о перспективах подписания соглашения о страховании (на рассматриваемых условиях) или отсутствии таковой возможности, ведение страхового/перестраховочного портфеля;
• визирование соглашений о страховании;
• принятие предлагаемых страховых рисков, их классификация;
• расчет тарифов и рекомендация конкретных деталей соглашений.

Андеррайтер обязан:

• отличаться познаниями о системе рисков, выделяя имущественное и личное страхование;
• знать принципы составления портфеля страховых договоров; бюджетирования, создания резервов, урегулирования убытков;
• знать юридические направления деятельности;
• разрабатывать и способствовать внедрению мер по уменьшению вероятности возникновения рисков, ранее застрахованных.

Требования к работнику по квалификации предполагают наличие высшего образования (преимущественно страхового или в области предполагаемой деятельности) и опыта работы (в страховании) от 2 лет.

Андеррайтинг в банковском деле

Андеррайтинг в банке – это оценка специалистом банка «надежности» заемщика. Определить вероятность непогашения займа или вероятность просрочки с достоверностью 100 % невозможно, поскольку всегда нужно помнить о чрезвычайных обстоятельствах. К таким обстоятельствам можно отнести потерю работы, болезнь или смерть заемщика. Однако текущая платежеспособность анализируется специалистами службы андеррайтинга на основе данных, полученных от клиента и из внешних источников.

Оформляя кредит в банке, заемщик заполняет анкету, где указывает свои персональные данные и сведения о доходах, которые могут быть подтверждены справкой с места работы или иным документом. Данные проверяются специалистами банка в течение нескольких дней. Длительность проверки зависит от вида кредита. Для экспресс-кредитов решение может быть вынесено в течение нескольких минут. По ипотеке, авто- или потребительскому кредиту в значительном размере решение принимается до нескольких рабочих дней, поскольку здесь могут подключаться специалисты по экономической безопасности.

Кредитный андеррайтинг бывает двух видов.

Автоматический (скоринг)

Скоринг представляет собой оценку платежеспособности клиента в экспресс-формате. Результат выдается программой, в которую вводятся данные о потенциальном заемщике. Как правило, такой вид андеррайтинга применяется при выдаче кредитов на небольшие суммы, включая рассрочки на приобретение товаров. Получив данные о клиенте, робот отправляет автоматический запрос в бюро кредитных историй. Заемщик оценивается по количеству баллов, присвоенных программой. Решение принимается в течение часа.

Индивидуальный

При оформлении более крупного кредита (на приобретение недвижимости или автомобиля) заемщик оценивается уже не роботом, а специалистами банка. В рассмотрении заявки участвуют сотрудники кредитного отдела, юристы и служба безопасности. Информация, указанная в анкете, проверяется по месту работы заемщика. Иногда банк отправляет запросы в налоговую службу или Пенсионный фонд.

Риск андеррайтинга по кредитам

Функция андеррайтинга — оценить уровень риска невозврата. Чтобы сэкономить на процедурах андеррайтинга, банки автоматизируют сбор и анализ информации о заемщиках. Автоматический андеррайтинг в банке называют кредитным скорингом. Скоринг указывает на вероятность просрочки по кредиту в ближайшие 12 или 24 месяца, в зависимости от модели. Если у клиента невысокий скоринговый балл — 601–650 по шкале FICO, то вероятность того, что клиент допустит просрочку в течение года, составляет 7—10%. 

Данные скоринга — надежный источник информации о клиенте, но низкий скоринговый балл может мешать получить кредит. Как брокеру работать со скорингом:

Тщательно проверяйте клиента, как минимум по кредитному рейтингу и кредитной истории

Если клиент забыл рассказать о чем-то важном, то вы узнаете это за пару часов и сэкономите две недели на безнадежных попытках кредитования.
Работайте со сложными банковскими продуктами: ипотеки, бизнес-кредиты, залоги. В таких продуктах меньше технологий и больше человеческого фактора.
Если у вас клиент с плохой кредитной историей, обращайтесь в «отсталые» банки со слабой системой скоринга или вообще без скоринга.
Сегментируйте клиентов по кредитоспособности

Клиентам с низким скорингом сразу предлагайте залоговое кредитование, иначе напрасно потратите на них время.

Есть составляющие андеррайтинга, которые не зависят от скоринга и кредитной истории. У каждого банка свой портрет клиента: один банк предпочитает бюджетников, другой — собственников бизнеса, третий — пенсионеров. Учитывайте целевую аудиторию банков. Для этого изучите их внутренние стандарты, например, каким клиентам они чаще всего одобряют заявки и кому дают льготы.

Андеррайтинг на фондовом рынке: как «из воздуха» зарабатываются миллиарды долларов

Андеррайтеры на фондовом рынке — это профессиональные посредники, помогающие предприятиям выйти на IPO и листинг фондовой биржи.

Эти андеррайтеры, как правило — крупные мировые инвестиционные банки, инвестиционные фонды или брокерские компании, которые благодаря своим финансам (и деньгам партнеров), опыту, имиджу и «связям» на фондовом рынке, могут «вывести новые акции эмитента на биржу» и поддержать на них постоянный спрос, выступая сначала в роли андеррайтера, а затем и маркетмейкера этих ценных бумаг.

Итого, прибыль инвестиционных банков, организовавших IPO Яндекса, составила от 43,8% до 79.8% за 1.5 месяца «андеррайтинга» (они заработали свыше $0.5 млрд. или 38% от стоимости проданных акций Яндекса, который нарабатывал свою капитализацию долгие 13 лет перед этим).

После IPO банки — андеррайтеры обычно превращаются в маркет-мейкеров данной акции и их доход вырастает уже многократно, когда они начинают работать против «толпы» мелких игроков, попирая все азы волнового анализа Эллиотта, как и классического технического и фундаментального анализа трейдинга — см. на многократное сбитие стопов на графике акций Яндекса. Подробности далее читать в основном материале Что изменилось после вывода акций Yandex на биржу NASDAQ: тренды и заработки посредников.

Разумеется в интернете вы найдете иную трактовку деятельности банков — андеррайтеров на фондовом рынке: «тяжелейший труд», «огромные риски», «социальная значимость и ответственность труда андеррайтеров», которые создают трамплин для компаний, стремящихся получить импульс в развитии через неограниченные инвестиции на фондовых биржах.

Особенности профессии

Рассмотрим, какие функции возложены на андеррайтера в разных сферах деятельности: страховой, инвестиционной и банковской.

Страховая деятельность

Андеррайтер в страховании оценивает риски по страховым договорам путем изучения личности страхователя и его имущества, если речь идет о страховке недвижимости или транспортного средства. В страховой компании он отвечает за формирование страхового портфеля, в который включаются сделки с разными уровнями риска и тарифами.

Функции:

1. Определяет юридическую чистоту клиента и страхуемого имущества. Например, изучает документы, подтверждающие право собственности клиента на дом или квартиру, паспорт, документы на автомобиль.
2. Оценивает риск наступления страхового случая. Например, в случае страхования жилья изучает систему безопасности (есть ли сигнализация, решетки на окнах, бронированная дверь, видеонаблюдение и пр.), материал конструкций, этаж.
3. Определяет тариф и размер страховой премии. При необходимости включает в договор дополнительные условия, если анализ клиента и объекта страхования показал высокий уровень риска наступления страхового случая. Может отказать в заключении договора.

Основная цель – максимально сократить возможные убытки компании от возмещения ущерба по страховому случаю. Для этого андеррайтер старается учесть множество факторов, рекомендует руководству, какие договоры заключать, а какие нет, вносит предложения по изменению тарифов. От его работы напрямую зависит финансовая устойчивость компании.

Рынок ценных бумаг

В инвестиционной сфере с андеррайтингом можно встретиться при первичном размещении акций (IPO). Компания-эмитент нанимает главного организатора выхода на публичный рынок. В его качестве выступает крупный банк, брокер или другая финансовая организация. Они гарант того, что ценные бумаги эмитента будут размещены на бирже в указанный срок, в определенном количестве и по утвержденной цене.

Функции:

• готовит проспект эмиссии акций;
• разрабатывает рекламную кампанию по привлечению инвесторов;
• контролирует размещение;
• поддерживает ликвидность акций после размещения;
• оказывает консультационные услуги эмитенту.

В зависимости от вида обязательств, которые андеррайтер заключает с эмитентом, первый гарантирует либо выкуп всего выпуска ценных бумаг компании, либо продажу максимально возможной его части на фондовом рынке.

Необходимость такого посредника между публичной компанией и рынком объясняется тем, что эмитент не является специалистом в организации процесса первичного размещения. Андеррайтер помогает вывести ценные бумаги на биржу, продать их инвесторам и привлечь максимально возможные средства на дальнейшее развитие компании.

Банковская сфера

В банках и МФО работает не только андеррайтер в лице живого сотрудника, но и автоматический андеррайтинг, который еще иногда называют скорингом клиента. Цель у обоих методов одинаковая – это оценить риск невозврата заемных денег. Но при скоринге процесс проходит быстрее за счет разработанных автоматических алгоритмов присвоения рейтинга заемщику. Оценка клиента сотрудником идет дольше, но точнее из-за возможности учета факторов, которые может просмотреть или не учесть машина.

Функции:

• анализ документов, представленных клиентом для получения кредита/займа;
• анализ кредитной истории заемщика;
• анализ обеспечения по кредиту, если оно предусмотрено условиями кредитования;
• анализ информации о заемщике из источников, к которым в банке есть доступ.

Методики в различных финансовых компаниях разные. Алгоритм проверки не разглашается. Результатом оценки может быть отказ в кредите/займе или изменение условий кредитования в сторону их ужесточения (увеличение процентной ставки, требование обеспечения, сокращение срока или уменьшение суммы).

Оплата труда

Размер заработной платы зависит, в основном, от опыта работы, должности, размера компании. Для молодых специалистов с профильным образованием средняя заработная плата может составлять 1000 долларов. У начальника отдела андеррайтинга с опытом работы 3-5 лет заработная плата составляет 1500-3000 долларов и более. В крупных организациях начальник департамента андеррайтинга может зарабатывать до 5000 долларов в месяц.

Андеррайтер, выполняющий такие функции как оформление полисов, анализ страховых показателей, оптимизация страхового продукта, мониторинг убыточности и др. может рассчитывать на заработную плату в пределах 1500-3000 долларов в месяц.

Ступеньки карьеры и перспективы

Андеррайтер на сегодняшний день считается одной из самых перспективных профессий. В последнее время часто осуществляется страхование имущества, транспорта и личного страхования. Через 2-3 года работы андеррайтер может быть переведен на должность начальника отдела. Продвижение по службе требует некоторого времени. Это объясняется тем, что результаты работы других специалистов, например, страхового агента или финансового консультанта, видны сразу, в то время как результаты деятельности андеррайтера можно оценить, как минимум, только через год.

Также востребованы такие должности как эксперт отдела выплат, специалист отдела продаж. После трех лет работы в страховой компании можно рассчитывать на должность управленца среднего звена, а впоследствии и бизнес-аналитика.

В ближайшем будущем профессию андеррайтера в России, как и страховой рынок в целом, ждут огромные перспективы. По прогнозам специалистов в области страхования спрос на андеррайтеров будет стабильно расти.

Знаменитые андеррайтеры

Портрет российского андеррайтера:

Согласно исследованию рынка труда, большинство соискателей должности андеррайтера составляет молодежь в возрасте до 30 лет (65%). Женщин в данной сфере занято чуть больше, чем мужчин – 54%. 87% специалистов имеют высшее образование. Каждый четвертый андеррайтер свободно владеет английским языком.

В отечественной страховой литературе вопросы качества управления рисками освещались в работах: Архиповой А.Н, Бесфамильной, Л.В., Гольштейна, Г.Я., Грызенковой Ю.В., Корнилова И.А., Николенко Н.П., Артамонова А.П.,Цыганова А.А., Черновой Г.В.,Турбиной К.Е., Шахова В.В., Юлдашева Р.Т., Юрченко Л.А., Осадца С.С. Базилевича В.Д., Гаманковой О.А., Татариной Т.В., Нечипоренко В.И., а также в зарубежных работах: Альберт М., Бланд Д., Мескон, М. Хедоури Ф. Хореткотте Х.

Интересные факты

29 сентября на XVII Международной конференции по страхованию стран СНГ и Балтии в поселке Дагомыс было объявлено Днем андеррайтера, генеральным спонсором которого выступило ОАО «Азиятранс Ре». Но в соответствии со своей деятельностью, андеррайтеры могут полноправно отмечать и 6 октября – День страховщика, и 27 ноября – День оценщика

Афоризмы о страховании и рисках

Кто ничем не рискует, ничего не получит; кто всем рискует, все теряет.

Французское изречение

Кто ищет одних лишь верных прибылей, навряд ли станет очень богат; а кто вкладывает все имущество в рискованные предприятия, зачастую разоряется и впадает в нищету; поэтому надлежит сочетать риск с известным обеспечением на случай убытков.

Ф. Бэкон

Основные функции

В условиях динамично развивающегося страхового рынка особое значение для принятия управленческих решений имеет андеррайтинговая политика страховой компании. Андеррайтинг является ключевым звеном, лежащим в основе всей системы страховых отношений, поскольку именно от правильной андеррайтинговой политики зависит успешное осуществление страховых операций и финансовый результат страховой организации. К основным функциям андеррайтинга относятся следующие:

• Аналитическая, которая предполагает оценивание. Для любого риска характерны определенные показатели: качественные (профессионализм и качество подготовки специалистов, присутствие сигнализации) и количественные (максимально возможный ущерб, вероятность возникновения урона и т.д.);

• Практическая, которая предполагает нахождение рационального страхового тарифа. Расчет производится актуарным методом. В функции андеррайтера входит:

  • отбор оптимальных коэффициентов по отношению к базовой ставке, в соответствии со спецификой определенного соглашения;
  • утверждение условий страхования (к основным инструментам управления доходностью СК относятся страховые тарифы, а также сами условия страхования);
  • подготовка доходного страхового портфеля.
• Методическая, которая предполагает разработку инструкций для андеррайтеров, обучение продавцов страховых услуг и другое;
• Контрольная, которая предполагает мониторинг и контроль за объектами страхования, коррекцию страховой и тарифной политики и другое.

Каждому виду страхования присущи свои уникальные оценочные особенности. Дать правильную оценку страховой ситуации можно только при понимании сути страхового события, объекта и факторов, повышающих возможность возникновения страховых случаев и ожидаемую величину страховой компенсации. Процедуру выполняют через анализ страхуемого объекта по целому списку критериев. К примеру, к оформлению страховки КАСКО на наземные ТС могут быть предъявлены такие критерии, как перечень лиц, имеющих доступ к вождению машины, их водительский стаж, возраст; планируемая сумма франшизы; отсутствие/наличие противоугонного оборудования; условия сохранности ТС ночью и так далее.

Похожие термины:

андеррайтинг с гарантированными обязательствами.

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг (underwriting) – организация выпуска и распределение ценных бумаг на рынке. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет андеррайтинг, называе

В страховых операциях: использование таких методов оценки и сбора премии страховыми компаниями, которые способствуют максимальному увеличению заинтересованности: в поступлениях страховой прем

Дисконт и комиссия за андеррайтинг — часть выручки от проведения IPO, которая выплачивается андеррайтерам за оказываемые эмитенту услуги в процессе IPO

В страховых операциях: практика осторожного принятия на страхование определенных видов рисков, которые обычно считаются неприемлемыми в соответствии с принятыми данным страховщиком руководящи

В страховых операциях: изучение финансовых отчетов и других финансовых документов, характеризующих деятельность организации, с целью оценки качества управления, имеющихся резервов для повышени

вид андеррайтинга, когда андеррайтеры обязуются выкупить все акции, а затем распространить их на вторичном рынке. В страховых операциях: процесс принятия рисков на страхование, при котором предложения по определенным видам страхования (например, по определенному виду автомобильного страхования) автоматичес

Андеррайтинг (англ

underwriting – «подписка») имеет несколько значений в финансовом секторе, одно из них – оценка рисков при принятии решении о предоставлении кредита или при заключении любого другог

андеррайтинг, при котором андеррайтеры обязуются приложить максимальные усилия для размещения выпущенных эмитентом ценных бумаг, не принимая на себя обязательство выкупить нереализованный ост

вид соглашения об андеррайтинге, при котором андеррайтеры соглашаются приложить «максимальные усилия» для размещения акций по поручению эмитента; андеррайтеры в этом случае не берут на себя обяз

В страховых операциях: процесс принятия рисков на страхование, при котором оценка определенных демографических показателей (например, возраст, пол, смертность, заболеваемость) производится для ц

В страховых операциях: форма андеррайтинга, в рамках которой каждый предполагаемый (перспективный) страхователь оценивается по существу (с учетом всех «за» и «против»), независимо от вида осуществл

согласие брокерской фирмы купить любую часть займа, которая не была распределена в предложении акций существующим акционерам.

англ. insurance underwriting А Проводимая андеррайтером оценка риска в страховании. Б. Заключение и выполнение договора страхования.

Страхование: принимать на себя риск в обмен на уплату страховых взносов (premium). Инвестиции: брать на реализацию (размещение) ценные бумаги, принимать на себя обязательства по размещению ценных бума

В страховых операциях: первый этап в процессе отбора риска, который заключается в проведении посредниками страховщика работы по сбору необходимой информации по предложениям на страхование, ее об

вознаграждение комиссионное, которое причитается лид-менеджерам за андеррайтинг.

гарантийное соглашение о размещении выпуска акций, по которому андеррайтер берет на себя часть риска эмиссии, покупая все предлагаемые акции по согласованной цене независимо от того, покупают ли

Покупка согласно соглашению инвестиционными банковскими фирмами непроданной части эмиссии, предложенной компанией-эмитентом непосредственно владельцам своих собственных ценных бумаг или неко